Umicore revises slightly its 2021 outlook
Umicore revises slightly its 2021 outlook
Umicore revises slightly its full year 2021 outlook and now expects adjusted EBIT to approach € 1 billion. This compares to the previous expectation of adjusted EBIT slightly exceeding € 1 billion as communicated on 30 July and reflects the recent decline in PGM prices, as well as a stronger than anticipated impact of the global semiconductor shortage on car production. Despite this more challenging market context, Umicore remains fully on track to deliver an outstanding performance in 2021. This outlook is based on current metal prices and visibility. It assumes no material further degradation of the semiconductor supply situation and incorporates rising transportation costs and higher energy prices.
In Automotive Catalysts, the impact of the semiconductor shortage on car production is proving more severe than was anticipated at the end of July. Car OEM production schedules are increasingly volatile with production forecasts being regularly revised downwards. While Umicore is not immune to this trend, it confirms that it will outperform the car market for the full year due to a favorable platform mix and market share gains in light-duty gasoline technologies, particularly in Europe and China. Umicore also confirms its expectation for 2021 adjusted EBIT for the Catalysis business group to more than double compared to 2020[1].
In Rechargeable Battery Materials, demand patterns for NMC cathode materials reflect adjustments in EV production and qualification schedules as a result of the semiconductor shortage. This shortage is expected to continue impacting EV qualifications and production well into next year, resulting in a postponement of the start of commercial production in Umicore’s greenfield cathode materials plant in Nysa, Poland to the second quarter of 2022. In the meantime, Umicore continues to serve the European market through its Korean plant. While Umicore has lowered its expectations for sales volumes of cathode materials for the second half of the year, total volumes for 2021 are still expected to well exceed the level of the previous year. The impact of lower than anticipated sales volumes in Rechargeable Battery Materials is expected to be offset by a stronger than anticipated second half performance in Cobalt & Specialty Materials, where the cobalt and nickel chemicals and related distribution activities continue to benefit from high demand and attractive premiums. Taking these elements into account, Umicore maintains the outlook given at the end of July and expects adjusted EBIT of the business group Energy & Surface Technologies for 2021 to be in line with current consensus[2].
In Recycling, precious metals prices declined as a result of lower PGM demand from the automotive industry. In particular the price of rhodium, and to a lesser extent palladium, decreased significantly compared to the levels at the end of July which were taken into account for the outlook provided at that time. Assuming that current precious metal prices prevail throughout the remainder of the year, Umicore continues to expect the full year adjusted EBIT for Recycling to reach an exceptional level, well above last year, albeit slightly below current market consensus which has yet to reflect this recent decrease in PGM prices[3].
“I am pleased to confirm Umicore’s growth outlook for this year which marks another record performance in its history. The impressive resilience and agility that Umicore is showing even in today’s context is demonstrating its strong technology and business model foundation.
I look forward to building on this outstanding position and further grow Umicore‘s leadership in Clean mobility materials and Recycling. We are strongly convinced that we will continue to create substantial value for all stakeholders and contribute significantly to a sustainable future.”
Mathias Miedreich, CEO of Umicore
About Umicore
Umicore is a global materials technology and recycling group. It focuses on application areas where its expertise in materials science, chemistry and metallurgy makes a real difference. Its activities are organized in three business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies and Recycling. Each business group is divided into market-focused business units offering materials and solutions that are at the cutting edge of new technological developments and essential to everyday life.
Umicore generates the majority of its revenues and dedicates most of its R&D efforts to clean mobility materials and recycling. Umicore’s overriding goal of sustainable value creation is based on an ambition to develop, produce and recycle materials in a way that fulfils its mission: materials for a better life.
Umicore’s industrial and commercial operations as well as R&D activities are located across the world to best serve its global customer base. The Group generated revenues (excluding metal) of € 2.1 billion (turnover of € 12.7 billion) in the first half of 2021 and currently employs just below 11,000 people.
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[1] Catalysis adjusted EBIT reached € 154 million in 2020.
[2] Umicore announced on July 30, 2021 its expectation that adjusted EBIT for Energy & Surface Technologies may slightly exceed € 129 million. Umicore has engaged Vara Research GmbH to survey brokerage analysts to provide analysts' consensus estimates to the market. The most recent consensus is available on https://vara-services.com/umicore/. Consensus adjusted EBIT for Energy & Surface Technologies amounted to € 134 million at the time of this publication.
[3] Recycling adjusted EBIT amounted to € 362 million in 2020. Consensus adjusted EBIT for Recycling amounted to € 616 million at the time of this publication.
Umicore révise légèrement ses perspectives pour 2021
Umicore révise légèrement ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2021 et s'attend désormais à ce que l'EBIT ajusté approche € 1 milliard. Cette prévision se compare à la précédente attente d'un EBIT ajusté légèrement supérieur à € 1 milliard communiquée le 30 juillet et reflète la récente baisse des prix des métaux platinoïdes, ainsi qu'un impact plus fort que prévu de la pénurie mondiale de semi-conducteurs sur la production automobile. Malgré ce contexte de marché plus difficile, Umicore reste pleinement sur la bonne voie pour réaliser une performance exceptionnelle en 2021. Ces perspectives sont basées sur les prix actuels des métaux et la visibilité actuelle. Elles supposent qu'il n'y a pas de nouvelle dégradation significative de la situation de l'approvisionnement en semi-conducteurs et intègrent la hausse des coûts de transport et des prix de l'énergie.
Chez Automotive Catalysts, l'impact de la pénurie de semi-conducteurs sur la production automobile s'avère plus important que prévu à la fin du mois de juillet. Les calendriers de production des équipementiers automobiles sont de plus en plus volatils et les prévisions de production régulièrement revues à la baisse. Bien qu'Umicore ne soit pas à l'abri de cette tendance, elle confirme qu'elle surperformera le marché automobile pour l'ensemble de l'année grâce à un mix de plates-formes favorable et à des gains de parts de marché dans les technologies à essence pour véhicules légers, en particulier en Europe et en Chine. Umicore confirme également sa prévision d'un EBIT ajusté en 2021 pour le business group Catalysis qui devrait plus que doubler par rapport à 2020[1].
Chez Rechargeable Battery Materials, les tendances de la demande de matériaux cathodiques NMC reflètent les ajustements apportés aux calendriers de production et de qualification des VE en raison de la pénurie de semi-conducteurs. Cette pénurie devrait continuer à avoir un impact sur les qualifications et la production des VE pendant une bonne partie de l'année prochaine, ce qui entraînera un report du démarrage de la production commerciale de l a nouvelle usine de matériaux cathodiques d'Umicore à Nysa, en Pologne, au deuxième trimestre de 2022. Dans l'intervalle, Umicore continue de desservir le marché européen via son usine coréenne. Bien qu'Umicore ait revu à la baisse ses attentes concernant les volumes de vente de matériaux cathodiques pour le second semestre, les volumes totaux pour 2021 devraient encore dépasser largement le niveau de l'année précédente. L'impact des volumes de vente plus faibles que prévu chez Rechargeable Battery Materials devrait être compensé par une performance plus forte que prévu au second semestre chez Cobalt & Specialty Materials, où les produits chimiques à base de cobalt et de nickel et les activités de distribution connexes continuent de bénéficier d'une demande élevée et de primes attrayantes. Compte tenu de ces éléments, Umicore maintient les perspectives données fin juillet et prévoit que l'EBIT ajusté du business group Energy & Surface Technologies pour 2021 sera conforme au consensus actuel[2].
Chez Recycling, les prix des métaux précieux ont diminué en raison de la baisse de la demande de métaux platinoïdes de la part de l'industrie automobile. En particulier, le prix du rhodium et, dans une moindre mesure, du palladium, a baissé de manière significative par rapport aux niveaux de fin juillet, qui avaient été pris en compte dans les perspectives fournies à l'époque. En supposant que les prix actuels des métaux précieux se maintiennent jusqu'à la fin de l'année, Umicore continue de s'attendre à ce que l'EBIT ajusté de Recycling atteigne un niveau exceptionnel, bien supérieur à celui de l'année dernière, bien que légèrement inférieur au consensus actuel du marché qui ne reflète pas encore la récente baisse des prix des métaux platinoïdes[3].
"Je suis heureux de confirmer les perspectives de croissance d'Umicore pour cette année qui marque une nouvelle performance record dans son histoire. L'impressionnante résilience et l'agilité dont Umicore fait preuve, même dans le contexte actuel, témoignent de la solidité de sa technologie et de son modèle d'entreprise.
J'ai hâte de m'appuyer sur cette position exceptionnelle et de renforcer le leadership d'Umicore dans les matériaux Clean Mobility et Recycling. Nous sommes fortement convaincus que nous continuerons à créer une valeur substantielle pour toutes les parties prenantes et à contribuer de manière significative à un avenir durable."
Mathias Miedreich, CEO d'Umicore
À propos d'Umicore
Umicore est un groupe mondial spécialisé dans la technologie des matériaux et le recyclage. Le Groupe se concentre sur des domaines où son expertise en science des matériaux, chimie et métallurgie fait la différence. Ses activités s'articulent autour de trois business groups : Catalysis, Energy & Surface Technologies et Recycling. Chaque business group est divisé en plusieurs business units offrant des matériaux et des solutions à la pointe de nouveaux développements technologiques et essentiels à la vie de tous les jours.
Umicore tire la majorité de ses revenus et consacre la plupart de ses efforts en R&D aux matériaux destinés à la mobilité propre et au recyclage. L’objectif principal d’Umicore de créer de la valeur durable se base sur l’ambition de développer, de produire et de recycler des matériaux de façon à remplir sa mission : materials for a better life.
Les sites industriels et commerciaux d’Umicore ainsi que les centres de recherche et développement sont répartis à travers le monde afin de desservir au mieux une clientèle internationale. Le Groupe a réalisé au premier semestre 2021 des revenus (hors métaux) de € 2,1 milliards (chiffre d'affaires de € 12,7 milliards) et emploie actuellement environ 11.000 personnes.
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[1] L'EBIT ajusté de Catalysis a atteint 154 millions d'euros en 2020.
[2] Umicore a annoncé le 30 juillet 2021 qu'elle s'attendait à ce que l'EBIT ajusté d'Energy & Surface Technologies puisse légèrement dépasser € 129 millions. Umicore a engagé Vara Research GmbH pour sonder les analystes de courtage afin de fournir au marché les estimations du consensus des analystes. Le consensus le plus récent est disponible sur https://vara-services.com/umicore/. Le consensus de l'EBIT ajusté pour Energy & Surface Technologies s'élevait à € 134 millions au moment de cette publication.
[3] L'EBIT ajusté de Recycling s'est élevé à 362 millions d'euros en 2020. L'EBIT ajusté consensuel pour le recyclage s'élevait à 616 millions d'euros au moment de cette publication.
Umicore herziet licht haar vooruitzichten voor 2021
Umicore herziet licht haar vooruitzichten voor het volledige jaar 2021 en verwacht nu dat haar aangepaste EBIT € 1 miljard zal benaderen. Dit in vergelijking met de vorige verwachting van een aangepaste EBIT die lichtjes boven € 1 miljard lag, zoals meegedeeld op 30 juli. Deze herziening weerspiegelt de recente daling van de PGM-prijzen (platinagroep metalen), alsook een sterker dan verwachte impact van de wereldwijde tekorten aan halfgeleiders op de autoproductie. Ondanks deze uitdagendere marktcontext, blijft Umicore volledig op schema om in 2021 een uitstekende prestatie neer te zetten. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige metaalprijzen en zichtbaarheid. Het gaat uit van de veronderstelling dat de bevoorradingssituatie voor halfgeleiders niet wezenlijk verder verslechtert en houdt rekening met stijgende transportkosten en hogere energieprijzen.
In Automotive Catalysts blijkt het effect van het tekort aan halfgeleiders op de autoproductie ernstiger dan verwacht werd eind juli. De productieschema's van autofabrikanten worden steeds volatieler en de productiecijfers worden regelmatig naar beneden herzien. Hoewel Umicore niet immuun is voor deze trend, bevestigt ze dat het over het hele jaar beter zal presteren dan de automarkt dankzij een gunstige platformmix en toegenomen marktaandeel in technologieën voor benzinewagens, vooral in Europa en China. Umicore bevestigt ook haar verwachting dat de aangepaste EBIT voor 2021 voor de business group Catalysis meer dan zal verdubbelen in vergelijking met 2020[1].
In Rechargeable Battery Materials weerspiegelen de vraagpatronen naar NMC-kathodematerialen de aanpassingen in de productie- en kwalificatieschema's van elektrische voertuigen als gevolg van het tekort aan halfgeleiders. Verwacht wordt dat dit tekort de kwalificaties en productie van elektrische voertuigen tot een heel eind in het volgende jaar zal blijven beïnvloeden. Dit heeft geleid tot een uitstel van de start van de commerciële productie in Umicore's nieuwe kathodematerialenfabriek in Nysa, Polen, tot het tweede kwartaal van 2022. In tussentijd blijft Umicore de Europese markt bedienen via haar Koreaanse fabriek. Hoewel Umicore haar verwachtingen voor de verkoopvolumes van kathodematerialen voor de tweede helft van het jaar naar beneden heeft bijgesteld, wordt nog steeds verwacht dat de totale volumes voor 2021 het niveau van vorig jaar ruim zullen overtreffen. De impact van de lager dan verwachte verkoopvolumes in Rechargeable Battery Materials zal naar verwachting worden gecompenseerd door een sterker dan verwachte prestatie in de tweede jaarhelft in Cobalt & Specialty Materials, waar de kobalt- en nikkelchemicaliën en aanverwante distributieactiviteiten blijven profiteren van de hoge vraag en aantrekkelijke premies. Rekening houdend met deze elementen, handhaaft Umicore de vooruitzichten van eind juli en verwacht ze dat de aangepaste EBIT van de business group Energy & Surface Technologies voor 2021 in de lijn van de huidige consensus zal liggen[2].
In Recycling daalden de edelmetaalprijzen als gevolg van de lagere vraag naar PGM’s vanuit de auto-industrie. Vooral rhodium, en in mindere mate palladium, daalden aanzienlijk in vergelijking met de prijsniveaus van eind juli, die in aanmerking werden genomen voor de toen verstrekte vooruitzichten. In de veronderstelling dat de huidige edelmetaalprijzen gedurende de rest van het jaar aanhouden, blijft Umicore verwachten dat de aangepaste EBIT voor Recycling over het hele jaar een uitzonderlijk niveau zal bereiken, ruim boven vorig jaar, zij het iets onder de huidige marktconsensus die de recente daling van de PGM-prijzen nog niet weerspiegelt[3].
“Ik ben verheugd dat ik de groeivooruitzichten van Umicore voor dit jaar kan bevestigen, wat opnieuw een recordprestatie in haar geschiedenis betekent. De indrukwekkende veerkracht en het aanpassingsvermogen dat Umicore zelfs in de huidige context aan de dag legt, zijn het bewijs van haar sterke bedrijfsmodel en technologiebasis.
Ik kijk ernaar uit om voort te bouwen op deze uitstekende positie en Umicore's leiderschap in materialen voor schone mobiliteit en recyclage verder uit te bouwen. We zijn er sterk van overtuigd dat we aanzienlijke waarde zullen blijven creëren voor alle belanghebbenden en sterk zullen bijdragen tot een duurzame toekomst."
Mathias Miedreich, CEO van Umicore
Umicore profiel
Umicore is een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.
Het merendeel van Umicore’s inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore – duurzame waarde creëren – is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: ‘materials for a better life’.
Umicore’s industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in de eerste helft van 2021 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 2,1 miljard (omzet van € 12,7 miljard) en heeft iets minder dan 11.000 mensen in dienst.
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[1] Aangepaste EBIT in Catalysis bedroeg € 154 miljoen in 2020.
[2] Umicore kondigde op 30 juli 2021 haar verwachting aan dat de aangepaste EBIT voor Energy & Surface Technologies licht boven € 129 miljoen zou kunnen uitkomen. Umicore heeft Vara Research GmbH aangesteld om analisten te bevragen en zo de markt de consensusramingen van de analisten te bezorgen. De meest recente consensus is beschikbaar op https://vara-services.com/umicore/. De consensus voor aangepaste EBIT voor Energy & Surface Technologies bedroeg op het moment van deze publicatie 134 miljoen euro.
[3] De aangepaste EBIT voor Recycling bedroeg € 362 miljoen in 2020. De consensus voor aangepaste EBIT voor Recycling bedroeg op het moment van deze publicatie € 616 miljoen.
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