Umicore Battery Materials - from strategic plan to execution with global footprint in place
Umicore Battery Materials - from strategic plan to execution with global footprint in place
Umicore has, over the past 18 months, made strong progress in the execution of its “2030 RISE” strategy in Umicore Battery Materials, reaching key milestones in the build out of long-term value creative strategic customer contracts[1].
Following Umicore’s recent entry in the North-American market, its order book in the Battery Materials business currently stands at 190 GWh contracted CAM volumes for 2027 and reaches already today 270 GWh for 2030. It is well diversified across several battery and car manufacturers in Asia, Europe and North America and covers entry, volume and premium platforms for a wide variety of brands and car models.
The long-term value-creative contractual agreements with customers include significant protection mechanisms providing visibility on future returns, in particular when additional capacity investments are required. Taking into account these guardrails, adjusted EBITDA margins[2] above 25% are anticipated from 2026 onwards. As such, the profitability targets envisaged under Umicore’s 2030 RISE Strategy in Umicore Battery Materials have been firmly secured.
With this strong order book in place, Umicore will now shift its focus to the flawless execution of the capacity extensions announced to date in Europe and North-America. In order to maximize capacity utilization, expansions will be closely matched to the customer volume ramp-up trajectories, resulting in a total global installed CAM production base by the end of 2026 of 195 GWh[3]. The capacity in Europe and North-America will be optimally utilized through secured contracts beyond 2030 with the production footprint in APAC providing regional flexibility and further upside potential on capacity utilization.
Consequently, the total net capital expenditures[4] for the Umicore Group between 2022 and 2026 are expected to amount to € 3.8 billion[5], representing an average annual net capital expenditures run-rate of approximately € 800 Mn, which is also expected to last into 2027. This reduction of funding needs results from higher-than-anticipated government grants and subsidies, the partial funding of JV capital expenditures by non-recourse debt. It also results from a disciplined capacity phasing strictly in line with customer contracts and orders, an improved utilization of existing capacities in APAC and an optimized, asset-light upstream model. Moreover, it leaves room for highly selective additional customer programs.
Umicore confirms its disciplined funding policy during the execution of this investment plan, aiming at a leverage ratio[6] within the 2.5x investment grade scope. Moreover, the existing funding levers, as well as increased government grants and subsidies, combined with strict financial discipline, clearly enable Umicore to fund the plan.
“Umicore demonstrates once more the strength of its unique value proposition in Battery Materials with a high-quality order book of 190 GWh in 2027 and going towards 270GWh in 2030. We confirm our strong commitment to financial discipline and returns on investment and will now focus to the fullest extent on the successful execution of our expansion plans, maximizing capacity utilization and operational efficiency.”
Mathias Miedreich, CEO of Umicore
Conference call and audio webcast
Mathias Miedreich, CEO of Umicore and Wannes Peferoen, CFO of Umicore, hosted a conference call and audio webcast for analysts and investors on October 17th at 07:30 AM CEST.
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Disclaimer
This press release contains forward-looking information that involves risks and uncertainties, including statements about Umicore’s plans, objectives, expectations and intentions. Should one or more of these risks, uncertainties or contingencies materialize, or should any underlying assumptions prove incorrect, actual results could vary materially from those anticipated, expected, estimated or projected. Readers are cautioned that forward-looking statements include known and unknown risks and are subject to significant business, economic and competitive uncertainties and contingencies, many of which are beyond the control of Umicore. As a result, neither Umicore nor any other person assumes any responsibility for the accuracy of these forward-looking statements.
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[1] For more information we refer to the press releases on the long-term supply agreements with ACC, PowerCo and AESC in the Newsroom section of Umicore’s website: Umicore Newsroom
[2] Based on revenue ex. metals (I.e. all revenue elements - value of the following purchased metals : Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li and Mn)
[3] Including the Ionway capacity in Europe
[4] Net capital expenditures = capex – government grants and subsidies + equity contribution (e.g. Ionway)
[5] Of which already € 884 Mn capex in FY 2022- H1 2023
[6] Net debt / LTM adj. EBITDA ratio
Umicore Battery Materials – d’un plan stratégique à l'exécution avec une empreinte mondiale établie
Au cours des 18 derniers mois, Umicore a réalisé d'importants progrès dans l'exécution de sa stratégie "2030 RISE" au sein d'Umicore Battery Materials, en franchissant des étapes clés dans la mise en place de contrats[1] stratégiques créateurs de valeur à long terme.
A la suite de l'entrée récente d'Umicore sur le marché nord-américain, son carnet de commandes dans l'activité Battery Materials s'élève actuellement à 190 GWh de volumes en matériaux actifs cathodiques (CAM) contractés pour 2027 et atteint déjà aujourd'hui 270 GWh pour 2030. Le carnet d’ordres est bien diversifié entre plusieurs fabricants de batteries et de voitures en Asie, en Europe et en Amérique du Nord, et couvre des plateformes d'entrée, de volume et haut de gamme pour une grande variété de marques et de modèles de voitures.
Créateurs de valeur, les accords contractuels à long terme avec les clients, comprennent d'importants mécanismes de protection offrant une visibilité sur les rendements futurs, en particulier lorsque des investissements en capacité supplémentaires sont nécessaires. Compte tenu de ces garde-fous, des marges[2] d'EBITDA ajusté supérieures à 25 % sont attendues à partir de 2026.Les objectifs de rentabilité envisagés dans le cadre de la stratégie d’Umicore 2030 RISE pour Umicore Battery Materials ont ainsi été fermement garantis.
Disposant de ce solide carnet de commandes, Umicore va maintenant se concentrer sur l'exécution sans faille des extensions de capacité déjà annoncées en Europe et en Amérique du Nord. Afin de maximiser l'utilisation des capacités, les expansions seront étroitement liées aux trajectoires d’accélération des volumes des clients, ce qui se traduira par une base de production en matériaux actifs cathodiques (CAM) installée mondiale totale de 195 GWh[3] d'ici à la fin 2026. La capacité en Europe et en Amérique du Nord sera utilisée de manière optimale grâce à des contrats garantis au-delà de 2030, tandis que l'empreinte de production dans la région Asie-Pacifique offrira une flexibilité régionale et un potentiel supplémentaire d'augmentation de l'utilisation de la capacité.
Par conséquent, le total des dépenses d'investissement nettes[4] pour le Groupe Umicore entre 2022 et 2026 devrait s'élever à € 3,8 milliards[5], ce qui représente un montant annuel moyen des dépenses d'investissement nettes d'environ € 800 millions, qui devrait également durer jusqu'en 2027. Cette réduction des besoins de financement résulte de subventions et d’aides publiques plus élevées que prévu et du financement partiel des dépenses d'investissement de la coentreprise par de la dette sans recours. Elle résulte également d'un échelonnement discipliné des capacités, strictement conforme aux contrats et aux commandes des clients, d'une meilleure utilisation des capacités existantes dans la région APAC et d'un modèle en amont optimisé et allégé en actifs. En outre, elle laisse de la place pour des programmes clients supplémentaires très sélectifs.
Umicore confirme sa politique de financement disciplinée durant l'exécution de ce plan d'investissement, visant un ratio de levier[6] dans la limite de 2,5x investment grade. De plus, les leviers de financement existants, ainsi que l'augmentation des aides et subventions publiques, combinés à une discipline financière stricte, permettent clairement à Umicore de financer le plan.
« Umicore démontre une fois de plus la force de sa proposition de valeur unique dans le domaine des matériaux pour batteries, avec un carnet de commandes de haute qualité de 190 GWh en 2027 et allant jusqu'à 270 GWh en 2030. Nous confirmons notre engagement ferme en faveur de la discipline financière et du retour sur investissement et nous allons maintenant nous concentrer pleinement sur l'exécution réussie de nos plans d'expansion, en maximisant l'utilisation de la capacité et l'efficacité opérationnelle. »
Mathias Miedreich, CEO d'Umicore
Conférence téléphonique et webcast audio
Mathias Miedreich, CEO d'Umicore et Wannes Peferoen, CFO d'Umicore, ont tenu une conférence téléphonique et un webcast audio pour les analystes et les investisseurs le 17 octobre à 07:30 AM CEST.
Avertissement
Ce communiqué de presse contient des informations prévisionnelles qui impliquent des risques et des incertitudes, y compris des déclarations relatives aux plans, objectifs, attentes et intentions d'Umicore. Si un ou plusieurs de ces risques, incertitudes ou éventualités se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient varier matériellement de ceux anticipés, attendus, estimés ou projetés. Les lecteurs sont avertis que les déclarations prévisionnelles comportent des risques connus et inconnus et sont soumises à des incertitudes et à des contingences commerciales, économiques et concurrentielles significatives, dont beaucoup échappent au contrôle d'Umicore. Par conséquent, ni Umicore ni aucune autre personne n'assume de responsabilité quant à l'exactitude de ces déclarations prévisionnelles.
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[1] Pour plus d'informations, merci de vous referrer aux communiqués de presse relatifs aux accords d'approvisionnement à long terme avec ACC, PowerCo et AESC dans la section Newsroom du site web d'Umicore : Umicore Newsroom.
[2] Basé sur revenus (hors metal) (soit tous les éléments de revenus minorés de la valeur des métaux achetés suivants : Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li et Mn.)
[3] Y compris la capacité de Ionway en Europe
[4] Dépenses d'investissement nettes = dépenses d'investissement - aides et subventions publiques + apport de fonds propres (par exemple, Ionway)
[5] Dont déjà € 884 millions d'investissements pour l'exercice 2022- H1 2023
[6] Dette nette/EBITDA ajusté sur les 12 derniers mois
Umicore Battery Materials schakelt van strategische planning over op uitvoering met bevestigde mondiale productiebasis
Umicore boekte de voorbije 18 maanden sterke vooruitgang in de uitvoering van haar "2030 RISE"-strategie in Umicore Battery Materials en bereikte belangrijke mijlpalen in het uitbouwen van waardecreërende strategische langetermijncontracten[1] met klanten.
Na Umicore’s recente intrede op de Noord-Amerikaanse markt bedraagt het orderboek in Battery Materials momenteel 190 GWh aan gecontracteerde CAM-volumes voor 2027 en bereikt het vandaag al 270 GWh voor 2030. Het orderboek is ruim gediversifieerd over verschillende batterij- en autofabrikanten in Azië, Europa en Noord-Amerika en omvat instap-, volume- en premiumplatformen voor een grote diversiteit aan merken en automodellen.
De langlopende, waardecreërende contracten met klanten bevatten belangrijke beschermingsmechanismen die zichtbaarheid bieden op toekomstige rendementen, zeker wanneer bijkomende capaciteitsinvesteringen nodig zijn. Rekening houdend met deze beschermingsmechanismen worden vanaf 2026 aangepaste EBITDA-marges[2] van meer dan 25% verwacht. Hierdoor zijn de rendabiliteitsdoelstellingen van Umicore's RISE-strategie voor 2030 in Umicore Battery Materials stevig verzekerd.
Met dit sterke orderboek in handen zal Umicore zich nu richten op de feilloze uitvoering van de capaciteitsuitbreidingen die tot nu werden aangekondigd voor Europa en Noord-Amerika. Om capaciteit maximaal te benutten, zullen de uitbreidingen nauw aansluiten bij de trajecten die klanten volgen voor het opvoeren van volumes. Tegen het eind van 2026, zal dit resulteren in een totale wereldwijd geïnstalleerde CAM-productiebasis van 195 GWh[3]. De capaciteit in Europa en Noord-Amerika zal optimaal worden benut dankzij beveiligde contracten tot na 2030, terwijl de productiebasis in de APAC-regio regionale flexibiliteit en verder opwaarts potentieel voor capaciteitsbenutting biedt.
Dit betekent dat de totale netto-investeringsuitgaven[4] voor de Umicore Groep tussen 2022 en 2026 naar verwachting € 3,8 miljard[5] bedragen, hetzij een jaarlijkse gemiddelde netto-investeringsuitgaven van ongeveer € 800 miljoen, die naar verwachting ook in 2027 zal aanhouden. Deze vermindering van de financieringsbehoeften is het gevolg van hoger-dan-verwachte overheidssubsidies, en de gedeeltelijke financiering van de kapitaaluitgaven van de JV door non-recourse debt. Het is ook het resultaat van een gedisciplineerde capaciteitsfasering strikt in lijn met klantencontracten en orders, een verbeterde benutting van bestaande capaciteiten in de APAC-regio en een geoptimaliseerd, asset-light upstream model. Bovendien laat het ruimte voor zeer selectieve aanvullende klantenprogramma's.
Umicore benadrukt haar gedisciplineerde financieringsbeleid tijdens de uitvoering van dit investeringsplan en streeft naar een hefboomratio[6] binnen de grens van 2,5x 'investment grade'. Bovendien stellen de bestaande financieringshefbomen en de verhoogde overheidssubsidies, gepaard met een strikte financiële discipline, Umicore duidelijk in staat om het plan te financieren.
"Umicore toont eens te meer de kracht van haar unieke meerwaarde in Battery Materials met een orderboek van hoge kwaliteit van 190 GWh in 2027 en groeiend naar 270 GWh in 2030. We bevestigen ons sterke engagement ten aanzien van financiële discipline en rendement op investeringen en zullen ons verder ten volle toeleggen op de succesvolle uitvoering van onze expansieplannen, het maximaliseren van de capaciteitsbenutting en de operationele efficiëntie."
Mathias Miedreich, CEO van Umicore
Conference call en audio webcast
Mathias Miedreich, CEO van Umicore en Wannes Peferoen, CFO van Umicore hielden, op 17 oktober om 07:30 AM CEST, een conference call en audio webcast voor analisten en beleggers.
Disclaimer
Dit persbericht bevat toekomstgerichte informatie die risico's en onzekerheden inhoudt, waaronder verklaringen over de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van Umicore. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zouden voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geprojecteerde resultaten. Lezers worden erop gewezen dat toekomstgerichte verklaringen gekende en onbekende risico's inhouden en onderhevig zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die Umicore voor een groot deel niet onder controle heeft. Bijgevolg neemt noch Umicore, noch enig ander persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de nauwkeurigheid van deze toekomstgerichte verklaringen.
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[1] Voor meer informatie verwijzen we naar de persberichten over de langetermijnovereenkomsten met ACC, PowerCo en AESC in de Newsroom-sectie van de Umicore-website: Umicore Newsroom
[2] Gebaseerd op inkomsten waarbij metaal niet is inbegrepen (alle elementen van de inkomsten – de waarde van de volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li en Mn.)
[3] Inclusief de IONWAY-capaciteit in Europa
[4] Netto investeringsuitgaven = investeringsuitgaven - overheidssubsidies en toelagen + kapitaalbijdrage (bijv. IONWAY)
[5] Waarvan reeds € 884 Mn capex in het volledige jaar 2022 – eerste jaarhelft 2023
[6] Nettoschuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden
