Umicore’s response to COVID-19
Keeping our people healthy, ensuring safe working conditions and preserving cash
In recent weeks the novel coronavirus (COVID-19) has become a pandemic, severely affecting people, society and industries globally. In response to the COVID-19 outbreak, Umicore has rolled out its business continuity plans and has taken precautionary measures to keep its people healthy, to ensure that the workplace is safe and to preserve cash.
Umicore’s priority is the health and safety of its employees. Since Lunar New Year, Umicore has implemented strict hygiene and other precautionary measures such as home working and social distancing in all its facilities in Asia and later in the rest of the world, in line with recommendations and guidelines issued by governments and the World Health Organisation, to protect its employees’ health and wellbeing and help contain the further spread of the virus.
COVID-19 impact on Umicore’s operations
While Umicore’s activities were off to a strong start this year, the virus outbreak caused a serious slowdown in Umicore’s automotive catalyst and battery materials activities in Asia at the time of the Lunar New Year holidays and in the following weeks. Demand and production levels for both automotive catalysts and battery materials in Asia are now gradually picking up. However, as the contagion of the virus spread to the rest of the world, the automotive industry has been forced to shut down most of its assembly lines outside Asia, in many cases for an undefined period of time. Until automotive OEMs restart production again, Umicore is temporarily shutting down most of its catalyst production capacity outside Asia and is resorting to temporary unemployment where applicable. Umicore has adjusted the inflow of raw materials accordingly and is reducing other costs.
The Hoboken plant, together with the majority of Umicore’s other recycling facilities, is continuing operations.
In response to the changed business context, Umicore is also delaying certain capital expenditures programs.
Strong funding structure in place
Umicore has a strong balance sheet and ample liquidity with € 1 billion of immediate cash availability, of which approximately half is cash on balance sheet and the other half corresponds to the unused portion of its committed syndicated loans. In addition, Umicore has well over € 0.5 billion of unused, uncommitted credit lines with its core relationship banks.
Next to significant liquidity, Umicore has a well-balanced debt structure with no material maturities prior to 2023 and has ample headroom compared to its credit covenants. In recent years it secured € 1.1 billion of medium- and long-term, fixed-rate private placement debt with a phased maturity profile between 2023 and 2031. Its two syndicated loan facilities from a total of twelve banks expire in 2022 and 2025.
Decision to reduce the dividend in respect of the full year 2019
As a matter of prudence and in light of the extreme unpredictability of the global situation, Umicore’s Board of Directors has decided to propose a dividend of € 0.375 per share in respect of the full year 2019. This proposal replaces the proposal initially made on 7 February 2020 of € 0.75 per share and corresponds to the amount of the interim dividend of € 0.375 per share which was already paid out on 27 August 2019. This decision is also to be seen as a way for Umicore’s management and Board of Directors to share the efforts among its stakeholders. Umicore will assess the appropriate amount to be returned to shareholders in 2020 once it gains more clarity around the full impact of COVID-19.
Withdrawal of full year 2020 outlook provided in February 2020
Results in the first two months of 2020 were well ahead of the prior year.
However, the magnitude and the duration of the impact of COVID-19 are presently highly uncertain and the situation is evolving rapidly with many automotive customers shutting down their operations for an undetermined period of time. Hence, it is impossible at present to predict its full impact on the automotive market and Umicore’s activities. Umicore therefore withdraws the outlook given on 7 February 2020 which guided for growth in revenues and earnings for the full year 2020 as it assumed at that time that the virus outbreak would not result in a protracted or material effect on the economy in 2020.
Umicore is monitoring the situation closely and will continue to respond as required to help safeguard its people and help contain the spread of the pandemic, while adjusting its operations and preserving its cashflows. Umicore will provide further updates at the time of its AGM which will be held on 30 April 2020.
Marc Grynberg, CEO of Umicore commented: “The pandemic is causing unprecedented challenges to all of us and my first thoughts go out to the people who are hardest hit in these difficult times. Today more than ever, our number one priority is the health and wellbeing of all Umicore’s employees. At the same time we are taking the necessary precautionary measures that should help us navigate today’s uncertain context without compromising our long-term strategic success. This crisis in no way changes the need for the world to move towards a more sustainable development path. Umicore’s technological capabilities in this respect are more relevant than ever, and we remain confident that, when this crisis will eventually be overcome, the company will resume its superior growth trajectory. Finally, I want to express my profound gratitude to our dedicated colleagues as well as everybody fighting this pandemic in the front lines.”
Nous mettons tout en œuvre pour maintenir la bonne santé de nos employés, garantir des conditions de travail sûres et préserver nos liquidités
Ces dernières semaines, le récent coronavirus (COVID-19) s’est transformé en pandémie, touchant gravement les personnes, la société au sens large, et les industries à l’échelle mondiale. En réponse à l’épidémie du COVID-19, Umicore a mis en place des plans de continuité des activités et pris des mesures de précaution pour maintenir la bonne santé de ses employés, garantir des conditions de travail sûres et préserver ses liquidités.
La priorité d’Umicore est la santé et la sécurité de ses employés. Depuis le Nouvel An lunaire, Umicore a mis en place des mesures d’hygiène strictes ainsi que d’autres mesures de précaution, telles que le télétravail et la distanciation sociale, dans toutes ses usines en Asie, et ensuite dans le reste du monde, conformément aux recommandations et directives des différents gouvernements et de l’Organisation Mondiale de la Santé, pour protéger la santé et le bien-être de ses employés et aider à contenir la propagation du virus.
Impact du COVID-19 sur les opérations d’Umicore
Bien que les activités d’Umicore aient connu une bonne performance en début d’année, la propagation du virus a entraîné un fort ralentissement des activités des catalyseurs automobiles et dans les activités de matériaux pour batteries en Asie au moment des vacances liées au Nouvel An lunaire et dans les semaines qui ont suivi. La demande et les niveaux de production pour les catalyseurs automobiles et les matériaux pour batteries en Asie amorcent à présent un redressement. Cependant, la contagion du virus s’est propagée au reste du monde, obligeant l’industrie automobile à fermer la plupart de ses chaînes de montage en dehors de l’Asie, souvent pour une période indéterminée. Umicore ferme provisoirement la plupart de sa capacité de production de catalyseurs en dehors de l’Asie, en attendant le redémarrage de la production des constructeurs automobiles, et a recourt à du chômage temporaire le cas échéant. Umicore a ajusté l’approvisionnement en matières premières en conséquence, et réduit d’autres coûts.
L’usine d’Hoboken, ainsi que la majorité des autres usines de recyclage d’Umicore, poursuit ses activités.
En réponse à un tel changement de contexte, Umicore retarde également certains programmes de dépenses d’investissements.
Une structure de financement solide est en place
Umicore dispose d’un bilan financier solide et de liquidités suffisantes, avec € 1 milliard de trésorerie disponible immédiatement, dont environ la moitié est en espèces au bilan et l’autre moitié correspond à la partie inutilisée de ses prêts syndiqués engagés. De plus, Umicore dispose de plus de € 0,5 milliard de lignes de crédit inutilisées et non engagées avec ses banques de relation principales.
En plus de ses liquidités importantes, Umicore dispose d’une structure d’endettement bien équilibrée, sans échéance importante avant 2023, et d’une marge de manœuvre conséquente par rapport à ses covenants en matière de crédit. Ces dernières années, elle a levé € 1,1 milliard de dette moyen et long terme sous la forme de placement privé à taux fixe avec un profil d’échéance étalé entre 2023 et 2031. Ses deux prêts syndiqués, provenant d’un total de douze banques, expirent en 2022 et 2025.
Décision de réduire le dividende relatif à l’année 2019
Par prudence, et compte tenu de la situation extrêmement imprévisible au niveau mondial, le Conseil d’administration d’Umicore a décidé de proposer un dividende de € 0,375 par action pour l’année 2019. Cette proposition remplace la proposition initiale faite le 7 février 2020 de € 0,75 par action, et correspond au montant de l’acompte sur dividende qui a déjà été versé le 27 août 2019. Cette décision doit être considérée comme une manière pour la direction et le Conseil d’administration d’Umicore de répartir les efforts à consentir entre les différentes parties prenantes. Umicore évaluera le montant approprié à rendre aux actionnaires en 2020 une fois qu’il y aura plus de clarté sur le plein effet du COVID-19.
Retrait des perspectives pour l’année 2020 données en février 2020
Les résultats des deux premiers mois de l’année 2020 étaient bien au-dessus de l’année précédente.
Néanmoins, l’ampleur et la durée de l’impact du COVID-19 sont actuellement très incertaines, et la situation évolue rapidement, de nombreux clients du secteur automobile fermant leurs activités pour une période indéterminée. Il n’est dès lors pas possible aujourd’hui de prévoir son plein effet sur le secteur automobile ni sur les activités d’Umicore. Umicore retire donc les perspectives données le 7 février 2020, qui prévoyaient une croissance des revenus et des bénéfices pour l’année 2020, car elles s’appuyaient sur une hypothèse stipulant que le virus n’aurait pas d’effet prolongé ou important sur l’économie en 2020.
Umicore suit la situation de près et continuera d’intervenir si nécessaire pour aider à protéger son personnel et à contenir la propagation de la pandémie, tout en ajustant ses opérations et en préservant ses flux de trésorerie. Umicore actualisera les informations au moment de son assemblée générale annuelle qui se tiendra le 30 avril 2020.
Marc Grynberg, CEO d’Umicore a commenté: “La pandémie entraîne des défis sans précédent pour nous tous, et mes pensées vont en premier lieu aux personnes qui sont les plus durement touchées en ces temps difficiles. Aujourd’hui plus que jamais, notre priorité absolue est la santé et le bien-être de tous les employés d’Umicore. En parallèle, nous prenons les mesures de précaution nécessaires qui devraient nous aider à traverser cette période d’incertitude sans compromettre le succès à long terme de notre stratégie. Cette crise ne change en rien la nécessité d’évoluer vers un monde plus durable. Les capacités technologiques d’Umicore à cet égard sont plus pertinentes que jamais, et nous restons confiants que, lorsque cette crise sera finalement surmontée, notre entreprise reprendra sa trajectoire de croissance supérieure. Enfin, je tiens à exprimer ma profonde gratitude envers le dévouement de nos collègues ainsi qu’à tous ceux qui luttent en première ligne contre cette pandémie.”
Onze medewerkers gezond houden, een veilige werkplaats verzekeren en liquiditeiten behouden
De laatste weken groeide het nieuwe coronavirus (COVID-19) uit tot een pandemie met ernstige gevolgen voor burgers, maatschappij en industrieën wereldwijd. Als reactie op de COVID-19 uitbraak heeft Umicore plannen uitgerold voor de continuïteit van haar activiteiten en voorzorgsmaatregelen genomen met het oog op de gezondheid van haar medewerkers, om een veilige werkplaats te verzekeren en liquiditeiten te behouden.
De prioriteit van Umicore is de gezondheid en veiligheid van haar medewerkers. Sinds het Chinees Nieuwjaar heeft Umicore strikte gezondheidsmaatregelen en andere voorzorgen genomen, zoals thuiswerk en social distancing, in haar fabrieken in Azië en nadien ook in de rest van de wereld, in lijn met de aanbevelingen en richtlijnen uitgevaardigd door de overheden en de Wereldgezondheidsorganisatie, om de gezondheid en het welzijn van haar medewerkers te beschermen en de verdere verspreiding van het virus helpen tegen te gaan.
De impact van COVID-19 op Umicore’s activiteiten
Hoewel Umicore’s activiteiten een sterke prestatie neerzetten in het begin van dit jaar, veroorzaakte de uitbraak van het virus een aanzienlijke vertraging in Umicore’s activiteiten voor autokatalysatoren en batterijmaterialen in Azië tijdens de Chinese nieuwjaarsvakantie en de weken nadien. De vraag -en productieniveaus voor zowel autokatalysatoren als voor batterijmaterialen herstellen nu geleidelijk aan. Echter, de verspreiding van het virus over de rest van de wereld noodzaakte de autosector ertoe om de meeste assemblagelijnen buiten Azië te sluiten, in vele gevallen voor onbepaalde duur. Totdat de autoproducenten hun activiteiten opnieuw heropstarten, sluit Umicore tijdelijk het voornaamste deel van haar productiecapaciteit voor katalysatoren buiten Azië en maakt ze gebruik van technische werkloosheid waar mogelijk. Umicore heeft haar bevoorrading van grondstoffen in lijn hiermee aangepast en perkt ook andere kosten in.
De fabriek in Hoboken en het grootste deel van Umicore’s andere recyclage-activiteiten blijven operationeel.
Naar aanleiding van de evoluerende bedrijfscontext, zal Umicore ook bepaalde investeringsprogramma’s uitstellen.
Sterke financieringsstructuur
Umicore kan terugvallen op een sterke balans en een ruime liquiditeitspositie met € 1 miljard aan onmiddellijk beschikbare cash, waarvan ongeveer de helft cashreserve op de balans is en de andere helft overeenkomt met ongebruikte, toegekende leningen. Daarnaast heeft Umicore meer dan € 0,5 miljard aan niet opgenomen, ongecommitteerde kredietlijnen bij haar belangrijkste banken.
Naast aanzienlijke liquiditeiten, heeft Umicore een evenwichtige schuldstructuur zonder materiële vervaldagen vóór 2023 en met meer dan voldoende ruimte ten opzichte van haar kredietconvenanten. De voorbije jaren werd er voor € 1,1 miljard opgehaald aan middellange -en lange termijn vastrentende private schuldplaatsingen met gefaseerde vervaldagen tussen 2023 en 2031. De twee kredietfaciliteiten van in totaal twaalf banken vervallen in 2022 en 2025.
Beslissing om het dividend te verlagen met betrekking tot het volledige jaar 2019
Voorzichtigheidshalve en in het kader van de extreme onvoorspelbaarheid van de situatie wereldwijd, heeft Umicore’s raad van bestuur beslist om een dividend van € 0.375 per aandeel voor te stellen voor het volledige jaar 2019. Dit voorstel vervangt het oorspronkelijke voorstel van 7 februari 2020 van € 0.75 per aandeel en komt neer op het bedrag van het interim-dividend van € 0.375 per aandeel dat reeds werd uitbetaald op 27 augustus 2019. Deze beslissing moet ook gezien worden als een manier waarbij Umicore’s management en raad van bestuur de inspanningen delen over al haar belanghebbenden. Umicore zal het gepaste bedrag dat zal worden uitgekeerd aan de aandeelhouders in 2020 bepalen wanneer zij meer duidelijkheid heeft over de volledige impact van COVID-19.
Intrekking van de vooruitzichten van 2020 meegedeeld in februari 2020
De resultaten neergezet tijdens de eerste twee maanden van 2020 lagen een stuk boven deze van het voorgaande jaar.
Echter, de omvang en duurtijd van de impact van COVID-19 zijn momenteel hoogst onzeker, de situatie evolueert snel en vele klanten in de autosector zetten hun activiteiten voor onbepaalde duur stop. Dit maakt het op dit ogenblik onmogelijk om de volledige impact op de autosector en Umicore’s activiteiten te voorspellen. Umicore trekt daarom haar vooruitzichten in, meegedeeld op 7 februari 2020, die uitgingen van een stijging van de inkomsten en de winst voor het volledige jaar 2020 aangezien de vooruitzichten op dat ogenblik veronderstelden dat de uitbraak van het virus geen langdurige of materiële impact op de economie in 2020 zou hebben.
Umicore volgt de situatie nauwgezet op en zal de nodige maatregelen blijven nemen om haar medewerkers te helpen beschermen en de verspreiding van de pandemie te helpen beperken, terwijl ze tegelijkertijd haar activiteiten aanpast en kasstromen veiligstelt. Umicore zal een nieuwe stand van zaken geven op het moment van haar aandeelhoudersvergadering op 30 april 2020.
Marc Grynberg, CEO Umicore: “De pandemie veroorzaakt ongeziene uitdagingen voor ons allemaal en mijn eerste gedachten gaan uit naar de mensen die het hardst geraakt worden in deze moeilijke tijden. Vandaag, meer dan ooit, is de gezondheid en het welzijn van al onze medewerkers onze eerste prioriteit. Tegelijkertijd nemen we de nodige voorzorgsmaatregelen om de huidige onzekere omstandigheden door te komen zonder in te leveren op ons langetermijn strategisch succes. Deze crisis wijzigt in geen enkel opzicht de wereldwijde noodzaak tot meer duurzame ontwikkeling. Umicore’s technologische capaciteiten zijn in dit kader relevanter dan ooit en we blijven ervan overtuigd dat wanneer deze crisis uiteindelijk overwonnen wordt, dit bedrijf haar uitzonderlijke groeitraject zal verderzetten. Tot slot wil ik ook mijn diep respect betonen voor onze toegewijde collega’s en iedereen die deze pandemie in de vuurlinie bestrijdt.”
For all press related questions, please contact
