Umicore shares details on cost saving measures and pauses construction of its battery materials plant in Canada
Umicore shares details on cost saving measures and pauses construction of its battery materials plant in Canada
- Umicore shares details on the anticipated cost-saving measures, affecting its workforce in Battery Materials and other select areas;
- As part of the strategic review of its Battery Materials business Umicore has decided to continue to pause construction of its battery materials plant in Loyalist, Ontario, Canada. The strategic review continues and further outcomes will be communicated latest at the upcoming Capital Markets Day.
A key part of Umicore’s ongoing strategic review of its Battery Materials business, is to maximize capacity utilization of existing plants prior to any further expansion. Umicore has now decided to continue to pause the construction of a new battery materials plant in Loyalist. In the meantime, Umicore intends to retain a solid core team on site at Umicore’s local office in Loyalist.
The decision of pausing the construction of the Canadian plant was made in close alignment with Umicore’s customers. The long-term supply agreement with AESC for high-nickel cathode active materials for the North American market will be served from Umicore’s plant in Cheonan, Korea. Umicore has not drawn on the incentives from the Governments of Canada and Ontario[1] for the Loyalist plant. In the event of restarting construction, Umicore will continue to have access to those incentives under the same conditions, including employment commitments.
Umicore today also shares details on the additional cost saving measures as referenced in our Half-Year results communication. These measures may impact approximately 260 positions in select parts of the organization. In Battery Materials, Umicore intends to resize the workforce predominantly in its production plant in Jiangmen, China. It further intends to resize its Group Corporate Functions in line with current needs. The company will also adjust the setup of its R&D activities for greater efficiency and customer focus and prioritize R&D projects which align best with its core competencies and strengths. Finally, in Automotive Catalysts, it is intended to transfer the Heavy-Duty Diesel R&D work to the Hanau site and to discontinue the R&D activities in Hørsholm (Denmark).
“Umicore is navigating a challenging environment where we feel the impact of the complex transitioning of the automotive industry towards electric mobility. Serving our North American customers out of Korea is now clearly the most effective use of our assets. To ensure our company’s long-term competitiveness, we need to make difficult decisions. We commit to support our teams throughout these changes.
While these decisions were not made lightly, they set us on the right path for us to be better positioned to seize future opportunities. In these transformative times, I want to especially thank our teams for their support and commitment to our Group.”
Bart Sap, CEO of Umicore
The cost saving measures announced today come on top of its efficiency program initiated in 2023[2] and are expected to generate approximately €40 million[3] annualized savings in 2025.
Umicore has begun consultations with trade unions and works councils representatives and will ensure the greatest support possible for its employees. In Belgium, where approximately 100 positions may be impacted, the information and consultation process started in accordance with the applicable legal requirements.
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[1] The Governments of Canada and Ontario agreed to financially support the project in Loyalist through grants and tax credits.
[2] The efficiency program launched in 2023 is well on track to deliver at least € 70 million EBITDA in 2024 and as from 2025 a run-rate exceeding € 100 million EBITDA.
[3] This includes the savings related to the potentially impacted positions as well as other cost saving measures across the Group
Umicore expose les détails de ses mesures de réduction des coûts et suspend la construction de son usine de matériaux pour batteries au Canada
- Umicore fournit des détails sur les mesures de réduction des coûts prévues, affectant sa main d’œuvre dans Battery Materials et d’autres départements sélectionnés;
- Dans le cadre de la revue stratégique de son activité Battery Materials, Umicore a décidé de continuer à suspendre la construction de son usine de matériaux pour batteries à Loyalist, Ontario, Canada. La revue stratégique se poursuit et les conclusions seront communiquées lors du prochain Capital Markets Day.
Un élément clé de l'examen stratégique en cours de l'activité Battery Materials d'Umicore consiste à maximiser l'utilisation de la capacité des usines existantes avant toute nouvelle expansion. Umicore a décidé de continuer à suspendre la construction de sa nouvelle usine de matériaux pour batteries à Loyalist. Dans l'intervalle, Umicore a l'intention de conserver une solide équipe sur place, au siège local d'Umicore à Loyalist.
La décision de suspendre la construction de l'usine canadienne a été prise en étroite collaboration avec les clients d'Umicore. L'accord de fourniture à long terme conclu avec AESC pour des matériaux actifs cathodiques à haute teneur en nickel destinés au marché nord-américain sera exécuté à partir de l'usine d'Umicore à Cheonan, en Corée. Umicore n'a pas fait appel aux subsides des gouvernements du Canada et de l'Ontario[1] pour l'usine de Loyalist. En cas de reprise de la construction, Umicore continuera à avoir accès à ces subsides aux mêmes conditions, y compris les engagements en matière d'emploi.
Umicore communique également aujourd'hui des détails sur les mesures supplémentaires de réduction des coûts mentionnées dans notre communication des résultats semestriels. Ces mesures pourraient avoir un impact sur environ 260 postes dans certaines parties de l'organisation. Au sein de Battery Materials, Umicore a l'intention de réduire ses effectifs, principalement dans son usine de production de Jiangmen, en Chine. Elle a également l'intention de réduire les fonctions corporate du Groupe sur base des besoins actuels. L'entreprise ajustera également l'organisation de ses activités de R&D pour une plus grande efficacité et une meilleure orientation vers le client et donnera la priorité aux projets de R&D qui s'alignent le mieux sur ses compétences et ses forces principales. Enfin, en ce qui concerne Automotive Catalysts, Umicore a l'intention de transférer ses activités de R&D pour les applications pour Poids lourds diesel à Hanau (Allemagne) et d'arrêter les activités de R&D à Hørsholm (Danemark).
"Umicore évolue dans un environnement difficile où nous ressentons l'impact de la transition complexe de l'industrie automobile vers la mobilité électrique. Servir nos clients nord-américains à partir de la Corée est désormais clairement l'utilisation la plus efficace de nos actifs. Pour assurer la compétitivité à long terme de notre entreprise, nous devons prendre des décisions difficiles. Nous nous engageons à soutenir nos équipes tout au long de ces changements.
Bien que ces décisions n'aient pas été prises à la légère, elles nous mettent sur la bonne voie et nous permettent d'être mieux positionnés pour saisir les opportunités futures. En cette période de transformation, je tiens à remercier tout particulièrement nos équipes pour leur soutien et leur engagement envers notre Groupe."
Bart Sap, CEO d'Umicore
Les mesures d'économie annoncées aujourd'hui s'ajoutent à son programme d'efficacité lancé en 2023[2] et devraient générer environ € 40 millions[3] d'économies annualisées à partir de 2025.
Umicore a entamé des consultations avec les syndicats et les représentants des comités d'entreprise et veillera à apporter le plus grand soutien possible à ses employés. En Belgique, où une centaine de postes pourraient être impactés, le processus d'information et de consultation a débuté conformément aux exigences légales applicables.
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[1] Les gouvernements du Canada et de l'Ontario ont accepté de soutenir financièrement le projet à Loyalist par le biais de subventions et de crédits d'impôt.
[2] Le programme d'efficacité lancé en 2023 est en bonne voie pour produire au moins € 70 millions d'EBITDA en 2024 et, à partir de 2025, un taux d'exécution supérieur à € 100 millions d'EBITDA.
[3] Cela comprend les économies liées aux postes potentiellement touchés ainsi que d'autres mesures de réduction des coûts dans l'ensemble du groupe.
Umicore deelt details over kostenmaatregelen en pauzeert de bouw van haar batterijmaterialenfabriek in Canada
- Umicore deelt details over de verwachte kostenmaatregelen, die een impact hebben op haar personeelsbestand in Battery Materials en andere specifieke domeinen;
- In het kader van de strategische evaluatie van haar Battery Materials activiteiten heeft Umicore beslist om de bouw van haar batterijmaterialenfabriek in Loyalist, Ontario, Canada te blijven pauzeren. De strategische evaluatie wordt voortgezet en verdere conclusies zullen uiterlijk op de komende Capital Markets Day worden meegedeeld.
Een belangrijk onderdeel van de lopende strategische evaluatie van Umicore’s Battery Materials activiteiten is het maximaal benutten van de bestaande fabrieken alvorens verder uit te breiden. Umicore heeft nu besloten om de bouw van haar nieuwe fabriek voor batterijmaterialen in Loyalist te blijven pauzeren. Umicore wil ondertussen een solide kernteam op de site in het plaatselijke kantoor van Umicore in Loyalist behouden.
De beslissing om de bouw van de Canadese fabriek te pauzeren werd genomen in nauw overleg met de klanten van Umicore. De langetermijnovereenkomst met AESC voor de levering van hoognikkel actieve kathodematerialen voor de Noord-Amerikaanse markt zal worden uitgevoerd vanuit Umicore’s fabriek in Cheonan, Korea. Umicore heeft geen beroep gedaan op de steunmaatregelen van de Canadese regering en regering van Ontario[1] voor de fabriek in Loyalist. Indien de bouw van de fabriek wordt hervat, zal Umicore onder dezelfde voorwaarden toegang blijven hebben tot deze steunmaatregelen, met inbegrip van verbintenissen inzake tewerkstelling.
Umicore deelt vandaag ook de details mee over de bijkomende kostenbesparende maatregelen waarnaar werd verwezen in het persbericht van de Halfjaarresultaten. Deze maatregelen kunnen een impact hebben op ongeveer 260 functies in bepaalde delen van de organisatie. In Battery Materials is Umicore van plan het personeelsbestand te reorganiseren, voornamelijk in haar productievestiging in Jiangmen, China. Umicore heeft voorts de intentie om de corporate functies van de Groep aan te passen aan de huidige behoeften. Ze zal ook de structuur van haar Onderzoek & Ontwikkelingsactiviteiten (O&O) herschikken met het oog op een grotere efficiëntie en klantgerichtheid en zal voorrang geven aan deze projecten die het best aansluiten bij haar kerncompetenties en sterkten. In Automotive Catalysts, ten slotte, is Umicore van plan haar O&O-activiteiten voor zware dieseltoepassingen over te dragen naar Hanau, Duitsland en de verwante O&O-activiteiten in Hørsholm, Denemarken stop te zetten.
“Umicore bevindt zich in een uitdagende omgeving waar we de impact voelen van de complexe overgang van de auto-industrie naar elektrische mobiliteit. Onze Noord-Amerikaanse klanten bedienen vanuit Korea is nu duidelijk het meest efficiënte gebruik van onze activa. Om het concurrentievermogen van ons bedrijf op de lange termijn te garanderen, moeten we moeilijke beslissingen nemen. We verbinden ons ertoe onze teams tijdens deze veranderingen te ondersteunen.
Hoewel we niet licht over deze beslissingen gegaan zijn, zetten ze ons op het juiste pad om beter gepositioneerd te zijn om toekomstige kansen aan te grijpen. In deze tijden van transformatie wil ik vooral onze teams bedanken voor hun steun en toewijding aan onze Groep."
Bart Sap, CEO van Umicore
De kostenbesparende maatregelen die vandaag werden aangekondigd, komen bovenop het efficiëntieprogramma dat werd opgestart in 2023[2] en zullen naar verwachting ongeveer € 40 miljoen[3] besparingen op jaarbasis opleveren in 2025.
Umicore heeft het overleg met de vakbonden en de vertegenwoordigers van de ondernemingsraden opgestart en zal zorgen voor de grootst mogelijke steun voor haar medewerkers. In België, waar mogelijk ongeveer 100 functies worden getroffen, is het informatie- en raadplegingsproces gestart in overeenstemming met de wettelijke vereisten die van toepassing zijn.
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[1] De regeringen van Canada en Ontario zijn overeengekomen om het project in Loyalist financieel te steunen door middel van subsidies en belastingkredieten.
[2] Het in 2023 opgestarte efficiëntieprogramma ligt op schema om in 2024 minstens € 70 miljoen EBITDA op te leveren en vanaf 2025 een run-rate van meer dan € 100 miljoen EBITDA.
[3] Besparingen op mogelijk geïmpacteerde functies en andere kostenbesparende maatregelen binnen de Groep.
