Veerkrachtige bedrijfsprestatie in een volatiele markt
Umicore behaalde sterke resultaten in 2022 in een context van ernstige marktverstoringen, kosteninflatie en een volatiele omgeving voor edelmetaalprijzen. De inkomsten[1] van de Groep voor het volledige jaar bedroegen € 4,2 miljard, een stijging met 10% ten opzichte van het vorige jaar, aangedreven door sterke operationele resultaten, hogere volumes en prijzen. De aangepaste EBITDA bedroeg € 1.151 miljoen, een daling met 8% ten opzichte van het in 2021 bereikte recordniveau, als gevolg van hogere uitgaven voor innovatie en toekomstige groei, kosteninflatie[2], en minder gunstige edelmetaalprijzen[3]. De vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bleef sterk op € 344 miljoen ondanks hogere werkkapitaalvereisten, voornamelijk als gevolg van het recordniveau van de lithiumprijs, en hogere investeringsuitgaven. De netto financiële schuld steeg lichtjes naar € 1,1 miljard, wat resulteerde in een netto financiële schuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 0,96.
Catalysis
De inkomsten en winst in Catalysis bereikten recordniveaus. Automotive Catalysts presteerde aanzienlijk beter dan de wereldwijde automarkt, dankzij een gunstige platform- en klantenmix in technologieën voor personenwagens en een groter marktaandeel. Operationele uitmuntendheid en het vermogen om de kosteninflatie door te rekenen, resulteerden in een record aangepaste EBITDA van € 419 miljoen.
Energy & Surface Technologies
De inkomsten en winst in Energy & Surface Technologies stegen aanzienlijk, met een aangepaste EBITDA van € 290 miljoen. Cobalt & Specialty Materials profiteerde in de eerste helft van het jaar van een uitzonderlijk sterke vraag en een ondersteunende prijsomgeving voor kobalt en nikkel, voor de verwachte normalisatie van de vraagpatronen in de tweede helft van het jaar. De resultaten van Rechargeable Battery Materials omvatten een gunstige blootstelling aan de stijging van de lithiumprijs. Zoals verwacht en eerder aangekondigd, bleven de verkoopvolumes van actieve kathodematerialen eerder gematigd.
Recycling
Recycling behaalde opnieuw uitstekende operationele resultaten met inkomsten gelijkaardig aan het niveau dat in 2021 werd bereikt. De business unit Precious Metals Refining profiteerde van solide volumes en een algemeen gunstige bevoorradingsmix. Een iets lagere bijdrage van de trading activiteit in Precious Metals Management werd gecompenseerd door hogere inkomsten in de business unit Jewelry & Industrial Metals. De aangepaste EBITDA bedroeg € 532 miljoen, onder het niveau van 2021 door kosteninflatie en minder gunstige edelmetaalprijzen in vergelijking met 2021.
Kerncijfers
Inkomsten[1] van € 4,2 miljard (+10%)
Aangepaste EBITDA van € 1.151 miljoen (-8%) en aangepaste EBITDA-marge van 27,3% (in vergelijking met 32,5% in 2021)
Aangepaste EBIT van € 865 miljoen (-11%)
EBIT aanpassingen van - € 32 miljoen
ROCE van 19,2%
(in vergelijking met 22,2% in 2021)
Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van € 593 miljoen en aangepaste EPS van € 2,47
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 835 miljoen (t.o.v € 1.405 miljoen in 2021); vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 344 miljoen (tov € 989 miljoen in 2021)
De investeringsuitgaven bedroegen € 470 miljoen (tov € 389 miljoen in 2021)
Nettoschuld van € 1.104 miljoen in vergelijking met € 960 miljoen eind 2021. Dat komt overeen met een nettoschuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 0,96.
Voorgesteld bruto jaarlijks dividend voor 2022 van € 0,80 waarvan € 0,55 te betalen in mei 2023, met een interim dividend van € 0,25 dat in augustus 2022 werd uitgekeerd.
In 2022 werd ook Umicore’s ‘2030 RISE’-strategie gelanceerd, ontwikkeld om significante, waardecreërende groei te verwezenlijken. De business unit Rechargeable Battery Materials kon aanzienlijke vooruitgang boeken dankzij het afsluiten van enkele langlopende, waardecreërende klantencontracten en leverancierspartnerschappen en door belangrijke mijlpalen te bereiken in het uitbouwen van haar aanwezigheid in de Europese en Noord-Amerikaanse waardeketen. De business groups Catalysis en Recycling toonden opnieuw hun veerkracht, operationele uitmuntendheid en vermogen om sterke vrije kasstromen te genereren in een zeer uitdagende marktcontext. Die verwezenlijkingen bevestigen dat Umicore groei, rendement en kasstromen in evenwicht kan houden gedurende de looptijd van haar 2030 RISE-strategie en zijn het bewijs van de uitvoering ervan. De Groep heeft ook haar financieringsbasis gediversifieerd en uitgebreid aan aantrekkelijke voorwaarden met nieuw uitgegeven duurzaamheidsgerelateerde schuldinstrumenten voor een totaalbedrag van € 1.091 miljoen. Bovendien heeft het ‘Science Based Target initiative’ (SBTi) de tussentijdse doelstellingen van Umicore inzake broeikasreductie voor 2030 gevalideerd, een belangrijke mijlpaal in haar Let’s go for Zero-ambities om de uitstoot van broeikasgassen tot nul te herleiden tegen 2035, wat een integraal onderdeel is van de 2030 RISE-groeistrategie.
“Het jaar 2022 was een succesvolle start van onze ‘2030 RISE’-strategie, gericht op een versnelling van waardecreërende groei. We hebben sterke operationele resultaten behaald in een uitdagende macro-economische situatie en hebben reeds tastbare vooruitgang geboekt in het behalen van belangrijke strategische en financiële doelstellingen.
Ik ben ontzettend trots op het Umicore team dat deze prestatie mogelijk heeft gemaakt en ik blijf ervan overtuigd dat we perfect geplaatst zijn om de vele groeimogelijkheden te benutten die de versnelde mobiliteitstransformatie biedt.”
Mathias Miedreich, CEO Umicore
Vooruitzichten 2023
Automotive Catalysts zal naar verwachting profiteren van haar sterke marktpositie in benzinekatalysatortoepassingen, een herstel van de bevoorradingsketen en van een voorzien aantrekken van de Chinese markt voor zware dieselvoertuigen. Dit in rekening nemend, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de business group Catalysis in 2023 een verdere goede toename kennen ten opzichte van 2022.
In Energy & Surface Technologies wordt verwacht dat de winsten van de business unit Rechargeable Battery Materials op het niveau van 2022 zullen blijven. Ervan uitgaande dat de business unit Cobalt & Speciality Materials niet langer zal profiteren van de uitzonderlijke winstgevendheid die zich in de eerste helft van 2022 voordeed, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA van de business group Energy & Surface Technologies in 2023 iets onder het niveau van 2022 zal liggen.
In Recycling wordt verwacht dat de business unit Precious Metals Refining zal kunnen blijven profiteren van een algemeen gunstige toeleveringsomgeving. Ervan uitgaande dat de huidige edelmetaalprijzen gedurende het hele jaar zullen aanhouden, wordt verwacht dat de aangepaste EBITDA in de business group Recyling in 2023 onder het niveau van 2022 zal liggen door het effect van de kostinflatie over het hele jaar.
Globaal wordt verwacht dat de aangepaste EBIT en EBITDA van de Groep onder het niveau van 2022 zullen liggen, in overeenstemming met de huidige marktverwachtingen.
Aangepaste inkomstendefinitie voor Energy & Surface Technologies om de vergelijkbaarheid te verbeteren
Aangezien lithium en mangaan in toenemende mate belangrijke en volatiele onderdelen zijn in herlaadbare batterijmaterialen, werd besloten om ze niet langer als verbruiksgoederen te behandelen, maar als ingedekte metalen. Dit om de boekhoudkundige benadering in overeenstemming te brengen met de inkomsten[4]-prestatie-indicator die in andere business units van Umicore wordt gebruikt. Dat zal het mogelijk maken verstoringen in de inkomsten als gevolg van de volatiliteit in de waarde van de aangekochte metalen te neutraliseren en de vergelijkbaarheid van de onderliggende prestaties van de business unit Rechargeable Battery Materials te verbeteren. Voortaan zal de aan de klant doorgerekende waarde van het aangekochte lithium en mangaan worden uitgesloten van de berekening van de inkomsten, zoals nu al het geval is voor kobalt en nikkel. De inkomsten van Energy & Surface Technologies voor 2021 en 2022 zijn dienovereenkomstig aangepast.
Rechargeable Battery Materials activiteiten worden ondergebracht in één juridische entiteit
De business unit Rechargeable Battery Materials vormt de kern van de 2030 RISE-strategie van Umicore. Als volgende stap in de uitvoering van haar strategie zal Umicore de activiteiten van Rechargeable Battery Materials onderbrengen in één juridische entiteit. Dergelijke opzet biedt de beste basis voor de business unit om op te schalen binnen Umicore en haar financieringsopties te maximaliseren, en tegelijkertijd haar ambitieuze 2030 RISE-doelstellingen te realiseren.
---
[1] Alle verwijzingen naar inkomsten in dit document hebben betrekking op inkomsten exclusief metalen (d.w.z. alle inkomstenelementen min de waarde van volgende aangekochte metalen: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li, Mn). Met betrekking tot de uitsluiting van lithium en mangaan; zie blz. 3 (in het persbericht) en het hoofdstuk Energy & Surface Technologies voor meer informatie.
[2] De kosteninflatie bedroeg € 184 miljoen gedurende 2022.
[3] In 2022 had de edelmetaalprijsomgeving in vergelijking met 2021 een negatieve impact van € 70 miljoen.
[4] Zie de woordenlijst voor de definitie van inkomsten.
